НБУ підняв ставку до 15.5%: що це означає для депозитів, ОВДП і курсу валюти

На засіданні у серпні 2026 Рада Національного банку підняла облікову ставку до 15.5 відсотка. Рішення не несподіване — базова інфляція прискорилась до 8.1% і до кінця року НБУ очікує загальну інфляцію до 10%. Але конкретні наслідки для людей з заощадженнями — не завжди очевидні. Пояснюємо що зміниться і для кого.

Актуальний курс — у Телеграм-каналі.

Що таке облікова ставка і як вона впливає на все інше

Облікова ставка — це ціна за якою НБУ видає гроші комерційним банкам. Якщо ставка зростає до 15.5%, банкам дорожче позичати у НБУ. Відповідно вони підвищують ставки за кредитами для бізнесу і населення — щоб самим залишатися в плюсі.

Паралельно банки починають пропонувати вищі ставки за депозитами — щоб залучати гроші від клієнтів замість позичання у НБУ. Так облікова ставка поступово “прокочується” через всю банківську систему.

Що відбудеться з депозитами

До підвищення ставки банки пропонували 12-13% по гривневих депозитах. Після підвищення до 15.5% конкурентний рівень для нових депозитів зміститься вгору — до 13-14.5% у більшості банків.

Важливий нюанс: ваш поточний депозит не перераховується автоматично. Якщо маєте депозит під 12% і він закінчується через 2 місяці — при перекладенні вже отримаєте вищу ставку. Якщо депозит річний і ще далеко до закінчення — стара ставка залишається до закінчення строку.

При розгляді нового депозиту: порівнюйте умови після оголошення ставки — банки переглядають пропозиції протягом 1-3 тижнів після рішення НБУ.

ОВДП: залишаються кращим варіантом

Навіть при зростанні депозитних ставок до 14-14.5%, ОВДП продовжують виграватити з двох причин. Перша: ставки по ОВДП на первинних аукціонах Мінфіну теж зростуть слідом за обліковою ставкою — до 16-17.5% річних. Друга і головна: ОВДП не оподатковуються ПДФО і ВЗ, а депозити звільнені від ПДФО тільки на час воєнного стану (потенційно тимчасова пільга).

При депозиті 14.5% реальна ставка після потенційного оподаткування (18% ПДФО + 1.5% ВЗ) після закінчення воєнного стану впаде до близько 11.5%. ОВДП 17% завжди без податку.

Вплив на курс валюти

Це менш очевидна, але важлива частина. НБУ підвищив ставку частково щоб зробити гривневі активи привабливішими відносно долара. Логіка: якщо ОВДП дають 17% і депозити 14.5%, частина людей яка тримала долари “під матрацом” переведе їх у гривню. Це збільшує пропозицію долара на ринку і знижує тиск на курс.

Чи спрацює? Частково. При очікуваній девальвації 5-6% на рік ОВДП 17% дають реальний плюс ~11% у доларовому виражені. Це реально мотивує. Але для тих хто побоюється різкої девальвації понад 10% — долар залишається психологічно привабливішим незалежно від ставки.

Практичний висновок

Якщо маєте гривню і не знаєте що з нею робити у серпні 2026: ОВДП при новій ставці 16-17.5% — найкраща гривнева опція. Депозит під нову ставку 14-14.5% — друга за привабливістю. Гривня без відсотків — найгірший варіант при 8.1% базовій інфляції.

Частину заощаджень у валюті для диверсифікації — swaps.com.ua. Адреси у Києві — на карті.

FAQ

Якщо НБУ підняв ставку до 15.5%, чи може він знизити її потім? Так, і це нормальна практика. НБУ підвищує ставку при прискоренні інфляції і знижує при її уповільненні або для стимулювання економіки. Цикл підвищення зазвичай змінюється циклом зниження — для ОВДП це означає що зараз хороший момент зафіксувати довгу ставку (1-2 роки) поки вона висока.

Чи відразу зростуть ставки кредитів після підвищення НБУ? Нові кредити — так, за кілька тижнів. Поточні з плаваючою ставкою — залежно від умов договору, часто автоматично. Поточні з фіксованою ставкою — без змін до закінчення строку.

Чи підвищення ставки НБУ означає що гривня зміцниться? Не обов’язково і не одразу. Ставка — один з інструментів, але курс залежить від багатьох факторів: резервів, зовнішньої допомоги, попиту імпортерів. Підвищення ставки знижує інфляційний тиск і трохи зменшує попит на долар, але не розвертає тренд девальвації.